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关于稳定币，你必须知道的
关于稳定币，你必须知道的
2018年9月，美国政府批准了两种稳定货币Gemini Dollar和Paxos Standard，每1个代币兑换1美元。消息出来后，除了加密世界发出几声微弱的呻吟之外，一切处于风平浪静之中，以为这只不过成千上万加密货币多了两个币种而已。
事实上，这风平浪静的背后，是货币棋局的暗流涌动，是金融百年的重大破局。
美国出手了，以“稳定币”为刀锋的策略又准又狠——无需任何举动，只需建立规则，无数优秀的商业公司鞍前马后为数字美元背书。
美国政府不发一币，却已经将13000亿市场囊括手中。
这是权力和数学的完美联合，是美元霸权的数字延伸。
什么是稳定币？
稳定币是一种具有稳定价值的加密货币。
在以比特币为代表的加密货币世界，一个最大的问题就是币值的波动性。
波动这么大，就算有哪个妹妹敢用，也没有哪个哥哥敢收。
在数字货币领域，稳定币成了区块链世界的刚需产品。
截至2018年为止，比特币是成功的收藏品，但却是一种失败的支付货币。
这一轮加密货币的大熊市，比特币和以太坊、EOS等都经历了大溃败。唯一表现突出的是稳定币USDT，它保持了相当于1美元的固定价值。
也就是说，不管你以太坊怎么跌，我的价值相当于现实世界恒定的1美元。
这样的波动，哥哥和妹妹都会喜欢的。
它的发行模式非常简单： 账面上入1万美元——发行1万个USDT 用户提取1万USDT——发行方支付1万美元——1万USDT销毁 也就是说，发行方其实无需任何成本，仅仅因为锚定了美元而创造了一种数字美元。
这的确是很神奇的一件事，无需任何抵押，凭空变出一种数字货币出来。
最神奇的是竟然很多人信任它，USDT现在的市值是189亿人民币，稳居加密货币前10名。
这一轮熊市中最大的赢家就是稳定币USDT，因为它证明了自己的稳定。
只要证明自己的货种是稳定的，那么以下的路径自然形成： 因为创造了稳定，那很多人信赖它，就会有更多人持有这种稳定币，越多人持有，币值越稳定，又会有更多人信赖它。因为币值稳定，其最后会成为支付的首要选择。
最后它不仅仅是一种稳定货币，也会发展成为一种支付货币。 一种跨越全球的支付货币 一种去中心化的数字美元 一种价值恒定的数学之锚 …………
未来的“数字美元”由成千上万家公司进行竞争，对应的是全球最优秀的资产，比美国的国家实力更有说服力。到那个时候，与其说“数字美元”是基于“法币美元”发行的资产，还不如反过来说“法币美元”是“数字美元”的寄生体。
两者形成“连环马”机制，一旦映射完成，美元体系几乎无懈可击。
看似一个不起眼的“数字货币”的新闻，其实隐藏着美元全球战略。
看看USDT，就知道赚钱多么容易 USDT声称自己和美元1:1发行，也就是说客户给他们转1美元，他们就发行1个USDT，锚定来自于他们的承诺。后来，由于他们的账户是不公开审计的，现在他的价值来自己与人们的共识，默认1USDT=1USD。2015年USDT上线Bitfinex交易所，随后上线Poloniex交易所。在得到两大交易所的背书之后，USDT获得了快速的发展，先后上架全球主流数字货币交易所，成为数字货币投资者的主要投资币种之一。
那USDT怎么赚钱的？ 大家给发行USDT的Tether公司转美元，公司收取10美分作为手续费；Tether公司收取用户1美元，同时把1USDT给到用户，当用户交回1USDT给Tether公司时，Tether公司再把1美元还给用户。在用户持有1USDT期间，1美元产生的利息则归Tether公司所有；Tether公司通过通过1:1锚定美元的发行规则，把用户持有美元时间变为自己的时间，从而获得美元存入银行的利息；这就意味着，Tether公司发行的USDT越多，他获得的利息就越多。
Tether手握发行的权力，这样赚流量费是不是太慢了？ 从去年4月的新闻中我们知道，Tether和Bitfinex联合起诉美国富国银行（Wells Fargo），因为富国银行把他们的银行账户冻结了。
Bitfinex曾经是全世界最大的交易所之一，当然，现在也很大。它的创始人和Tether是同一拨人。富国银行冻结了他们的银行账户以后，导致他们的客户不能再往他们的银行账户里转账美元了。按照他们声称的那样，以我们正常人的思维，既然别人不能转账了，他们是不是应该就不能增发USDT了？太简单太幼稚，Tether从去年4月与富国银行闹崩了以后，在没有美元户口的情况下，至今一共增发了20多亿美元的USDT。
从上图CoinMarketCap上我们可以看到，17年4月USDT流通量大概5000万美元，到17年底高达近14亿美元，到今天已经有27亿美元了。
那超发是不是太普通，能不能更厉害一点？
比特币大买家一直存在，且需求庞大。场外交易是不在交易所内交易的，因为当你要买几万个比特币的时候，能把交易所的价格拉到天上去，所以理性的选择是从场外大卖家手上买。但是交易的价格是以场内价格（比如大B网的价格）为参考的。
场外交易大宗比特币最常用的一家托管机构叫Noble Bank，类似淘宝的角色，买家先钱打给Noble，买家收到币后，Noble再转账给卖家。值得注意的是，Tether前段时间找了一家叫FSS律所开了个证明，声称律所可以作证他们银行账户里有足够的美金1：1他们发行的USDT。 这家律所的高级合伙人Eugene Sullivan同时也是是Noble Bank的顾问。
Noble Bank作为业内最大的场外交易担保机构，手上掌握了大买家卖家的信息。也就是说，当Noble Bank知道有大买家的时候，庄就可以通过大B网在交易前一天（或当天）进行暴力拉盘，反正只需要花最多一个小时。然后就可以以高价将手里的比特币出手，同时在期货市场开杠杆做多又可以赚一笔，两头赚大钱。如果Noble Bank发现大卖家，这个操作就是反过来的。Tether就用自己超发的USDT到市场上去收盘，打包卖给大买家 很多人以为比特币在周末的时候基本没什么大动静，觉得是因为交易员们周末不上班。朋友们，这有一定道理，但是更大的重点是银行周末不上班啊，场外大宗都是靠银行转账完成交易的。
Tether发现自己通过增发USDT已经变成市场上最大玩家，那赚钱能不能更快一点？
在CBOE开放期货的时候，利用手里的比特币砸盘，同时在期货市场做多，再用增发的USDT吸货顺手拉盘拉盘配合做多。如此循环。17年12月18日，CBOE正式上线比特币期货，我们现在回过头去看，比特币刚好在那前一天见顶。当时基本每一个有USDT交易对的币种（如ETH，LTC，BCH等等）在12月初就开始暴涨。12月18日，期货上线，比特币在短短几天之内腰斩从2万直奔将近一万，然后又在半个月之内回到了17000，然后再接下来的一个月内继续下探至6000左右。
那这样的局面会维持多久？或许在有大资金流入市场，才让控盘成难度增加。正因为赚钱如此容易，Tether的创始人Brock Pierce告诉大家，金钱都是幻觉。
稳定币行业的发展必将作为区块链技术应用的重要向标。稳定币除了作为支付手段，在区块链项目中的应用也将起到重要的作用。把一个TOKEN的金融属性与使用属性安置于一体是非常简单粗暴的，而当中的桥梁就是稳定币。
稳定币与理解产业的通证经济模型设计也是当下热门币改的关键。 近日，Gemini公司发行了新的稳定币GUSD，这篇文章将介绍GUSD，并着重与目前市场流通量最大的稳定币USDT作比较。
Gemini Dollar(GUSD) 发行公司：Winklevoss兄弟创办的Gemini公司 发行时间：2018年9月10日 初始流通：10万
注：根据他们9月9日的声明 （https://gemini.com/wp-content/themes/gemini/assets/img/dollar/gemini-dollar-examination-report-09-09-18.pdf），
初始流通的GUSD共计10万，等值于公司在State Street Bank and Trust Company的10万美元存款额。这份声明目前尚未提供第三方的验资报告。
GUSD是一比一与美元锚定、以美元存款作担保、发行在以太坊上的稳定币它的诞生为法币与加密货币建起了一座新的桥梁。
Gemini公司拥有成立于2014年的Gemini数字货币交易所，提供美元和BTC、ETH、ZEC三种数字货币之间的交易市场。现在有了GUSD，用户可以把自己在Gemini交易所账上的美元存款1：1换成GUSD代币，提取至自己的以太坊钱包，之后能像使用其他ERC20代币那样在以太坊公链上自由转账GUSD。
GUSD与USDT的相似之处 它们都是私人公司发行在公链上的稳定币，都以公司银行账户下的美元储备作担保，目标都是一比一锚定美元。
GUSD与USDT的比较 1、GUSD的主要差异在于它是首个受政府监管的稳定币。背后的发行方Gemini Trust Company LLC注册在美国，受纽约州金融服务局（NYDFS）及美国联邦部门的监管。发行方承诺将会每月公布由第三方会计事务所开具的验资报告。
2、用户能把GUSD转入交易所，1：1换回美元。这方面GUSD与USDT很不一样，因为USDT的发行方并没有承诺也不提供一个官方管道回购USDT。USDT持币者通常需要找第三方支付公司或场外交易才能换回法币。
3、USDT凭借近四年的先发优势已经取得了颇高的普及率。Bitfinex、币安、火币等几十家交易所都接受它。而GUSD目前只有Gemini自家认可，代币还没有真正的用途。只有当其他机构和个人开始信任并接受它，GUSD才能发挥出稳定币的价值，逐步分散USDT的市场占有率。
4、GUSD的价值基础看起来比USDT扎实一些，但它并没有消除根本上的系统性风险。它的运转仍旧依赖于用户对Gemini公司的信任。使用者需要信任Gemini不会增发超过储备金的代币，不会冻结账号，不会拒收或拒付，不会爆出严重安全漏洞，不会倒闭等等。
5、从实现看，GUSD选用以太坊部署ERC20代币。相较于USDT在比特币OmniLayer协议上的设计，GUSD的转账确认速度会快很多倍，能容易地整合到现有的钱包软件中，还方便实现一些复杂的功能。弊端是Gemini为了日后能升级GUSD的代码逻辑，定制了一套包含多个相互关联的智能合约组合。虽然他们已经聘请Trail of Bits公司审查了代码的安全性，但系统的总体复杂度增加了将来人为出错的可能。
GUSD本质上是流通在以太坊上的Gemini公司债权，即使智能合约的代码和操作万无一失，GUSD持有者仍将不可避免地暴露于公司的信用风险之下。比起受FDIC保障的银行美元存款，GUSD的资产等级显然是更低的。
GUSD交易的隐私性也很可能不如美元现金。这不仅因为GUSD的所有交易在以太坊上可查，而且未来接受GUSD的机构大概率需要KYC/AML身份验证，否则刚性兑付法币的确定性会成问题。
锚定人民币的MIT来了，USDT的地位难保了!
9月18日，中信国际资产管理有限公司（以下简称“中信国际资产”）与银河数字资产管理有限公司（以下简称“银河资管”）签署协议，通过对银河资管的入股和业务重组，借助其发行的资产通证WIT（Wealth in Token）及其管控体系，将正式进入数字资产管理业务领域。
在得到新股东的资源和牌照支持后，银河资管将在香港加速资产通证化的扩展力度，合规运营，全面发展。
中信国际资产是中国中信集团旗下的成员，主要在香港从事资产管理业务和私募股权投资业务。
银河资管是由一批金融和技术领域知名专业人士发起的国际化技术服务平台，协同了多个法务、审计和技术多方面的专业机构做支持。初始团队成员大多来自银行、监管机构和金融服务机构，对于产品设计以及合规性操作，有非常丰富的经验。
WIT是一项基于ERC20的区块链应用，资产发行的加密数字电子凭证，其发行基础是具有高 度流通性的资产以及法定货币所组成的混合资产池。 WIT 的使命是将优质的资产通过区块链技术进行权益确定，并赋 予流通。 经过 KYC 的机构或个人，均可按照约定流程，将其拥有的资产或 法定货币通过 GDA 获取 WIT。根据需要，将所持 WIT 兑换成对应的法 定货币，WIT 作为被交换资产的加密电子凭证，安全稳定流通便捷。 WIT 资产池由高比例法定货币，超额覆盖的真实优质可变现资产 组成，加之股东机构与合作金融机构支撑，多重保障其总价值的稳定 及畅通的法定货币兑付。
WIT运作机制
9月10日，纽约金融服务部同时批准了两种基于以太坊发行的稳定币，分别为Gemini 公司发行的GUSD和Paxos公司发行的PSD。这两个代币和USDT一样，和美元是按1：1比例兑换。据纽约金融服务部称，此次发行稳定币旨在提供更高的法币稳定性和无国界性，同时提升加密货币转换速度。舆论认为，通证化美元合法后，美元会通过挂钩的稳定币渗透到全球各国角落；更强信任背书的稳定币PSD、GUSD将会逐渐取代USDT。
我们不可否认的是：WTI&GUSD对整个加密货币具有重要意义，因为币友们视乎有多了一种安全的选择。
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